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并购的流程
发布日期:2021-10-13

一、并购决策阶段 

    企业并购通过与财务顾问合作,根据企业行业状况、自身资产、经营状况和发展战略确定自 身的定位,形成并购战略。即进行企业并购需求分析、并购目标的特征模式,以及并购方向 的选择与安排。

二、并购目标选择 

    定性选择模型:结合目标公司的资产质量、规模和产品品牌、经济区位以及与本企业在 市场、 地域和生产水平等方面进行比较, 同时从可获得的信息渠道对目标企业进行可靠性分 析,避免陷入并购陷阱。 定量选择模型:通过对企业信息数据的充分收集整理,利用静态分析、ROI 分析,以及 logit、probit 还有 BC(二元分类法)最终确定目标企业。

并购的流程

企业并购的流程

三、并购时机选择 

    通过对目标企业进行持续的关注和信息积累, 预测目标企业进行并购的时机, 并利用定 性、定量的模型进行初步可行性分析,最终确定合适的企业与合适的时机。

四、并购初期工作

    根据中国企业资本结构和政治体制的特点,与企业所在地政府进行沟通,获得支持,这 一点对于成功的和低成本的收购非常重要,当然如果是民营企业,政府的影响会小得多。应 当对企业进行深入的审查,包括生产经营、财务、税收、担保、诉讼等的调查研究等。

五、并购实施阶段 

    与目标企业进行谈判,确定并购方式、定价模型、并购的支付方式(现金、负债、资产、 股权等)、法律文件的制作,确定并购后企业管理层人事安排、原有职工的解决方案等等相 关问题,直至股权过户、交付款项 ,完成交易。

六、并购后的整合 

    对于企业而言, 仅仅实现对企业的并购是远远不够的, 最后对目标企业的资源进行成功 的整合和充分的调动,产生预期的效益。


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田学义律师
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田学义律师,法律硕士,英语专业八级, 田律师具有深厚的法学理论功底和丰富的法律实务经验,常年为上市公司提供法律咨询服务,受聘于上百家企业的法律顾问。擅长处理公司法律事务,提供的法律咨询服务包括但不限于:房产律师咨询,建筑工程律师咨询,企业解散清算,企业破产重组,天津民事律师服务,天津房产律师服务,涉外投融资,房产律师业务、建设工程律师业务、国际贸易、海事海商、商事诉讼与仲裁、合同纠纷、民间借贷等方面。多年来,田律师为客户提供的定制法律服...